No mundo dinâmico dos investimentos, a ordem de stop loss desempenha um papel crucial na gestão de riscos e na proteção do capital do trader. Neste artigo, exploraremos os diferentes tipos de ordens de stop loss, destacando as vantagens e desvantagens de cada uma, fatores a serem considerados ao escolher uma ordem de stop loss e como traders bem-sucedidos as incorporam em suas estratégias financeiras.

No mundo dinâmico dos investimentos, a ordem de stop loss desempenha um papel crucial na gestão de riscos e na proteção do capital do trader. Neste artigo, exploraremos os diferentes tipos de ordens de stop loss, destacando as vantagens e desvantagens de cada uma, fatores a serem considerados ao escolher uma ordem de stop loss e como traders bem-sucedidos as incorporam em suas estratégias financeiras.

Tipos de Ordens de Stop Loss

1. Stop Loss de Mercado

O stop loss de mercado, também conhecido como ‘ordem de parada’, é a ordem padrão que instrui a corretora a interromper a negociação quando o preço atinge um nível inferior ao da abertura da posição. Essa ordem é acionada quando uma execução ocorre no preço de parada ou abaixo dele. Quando esse preço é atingido, uma ordem de mercado é automaticamente colocada para vender no próximo preço disponível. A posição é encerrada imediatamente.

2. Stop Loss de Limite

A ordem de stop loss de limite, ou ‘ordem de parada-limite’, é semelhante à ordem de stop loss de mercado, mas com uma diferença fundamental. Enquanto ambas são projetadas para vender um ativo em um nível especificado, a ordem de stop loss de mercado executa a melhor venda disponível assim que o nível de parada é atingido. Por outro lado, a ordem de stop loss de limite se converte em uma ordem de limite, ou seja, só será executada no preço de limite especificado ou melhor. Isso proporciona mais controle sobre o preço de venda, mas não garante a execução da ordem se o mercado se mover desfavoravelmente, isto é, abaixo do preço limite.

3. Trailing Stop Loss

A ordem de trailing stop loss move-se conforme o preço de oferta de um ativo sobe, ou seja, ‘segue’ atrás dele. O preço de parada ajusta-se com base em um nível que você define. Por exemplo, se você configurar um trailing stop loss de 5%, a ordem de parada será definida 5% abaixo do preço atual do ativo, mesmo que esse valor aumente. No entanto, a ordem de stop loss congela se o ativo se mover de maneira desfavorável e não irá diminuir se o preço do ativo cair. Isso permite que os traders travem os lucros.

4. Stop Loss Parcial

O stop loss parcial, também conhecido como ‘fechamento parcial’, envolve o fechamento apenas de uma parte da posição de negociação quando um determinado nível de perda é atingido. Isso permite que os traders limitem as perdas em parte de sua posição, mantendo o restante aberto, proporcionando flexibilidade na gestão de riscos e capitalizando sobre movimentos de mercado.

Como Escolher a Ordem de Stop Loss Certa

A escolha da ordem de stop loss certa depende da estratégia de negociação ou investimento adotada, bem como dos objetivos financeiros individuais. Aqui estão alguns fatores a serem considerados:

a. Volatilidade do Mercado

Em mercados altamente voláteis, ordens de stop loss de mercado podem ser mais eficazes, pois garantem uma saída rápida a preços de mercado. Em contraste, em mercados mais estáveis, ordens de stop loss de limite podem oferecer maior controle sobre o preço de venda.

b. Tolerância ao Risco

A tolerância ao risco do trader desempenha um papel crucial na escolha da ordem de stop loss. Traders mais avessos ao risco podem preferir ordens de stop loss de mercado para garantir uma saída rápida, enquanto traders mais tolerantes ao risco podem optar por ordens de stop loss de limite para maior controle sobre o preço de venda.

c. Objetivos de Lucro

Além de considerar a perda potencial, é vital levar em conta os objetivos de lucro ao escolher uma ordem de stop loss. Alguns traders podem preferir ordens de trailing stop loss para maximizar os ganhos à medida que o preço do ativo sobe.

Comparação de Ordens de Stop Loss

A escolha do tipo de ordem de stop loss por parte de um trader depende, em grande parte, de sua estratégia de negociação, tolerância ao risco e objetivos financeiros. Vamos explorar as vantagens e desvantagens de cada tipo de ordem de stop loss.

Stop Loss de Mercado

👍 Prós

Simplicidade: Como a forma mais padrão de stop-loss, é fácil de implementar e entender. A maioria das plataformas de corretagem permite que as ordens de stop-loss sejam definidas com o simples toque de um botão, tornando-as acessíveis a traders de todos os níveis de experiência.

Execução Rápida: Executa-se como uma ordem de mercado, garantindo uma saída rápida assim que o nível de stop é atingido. Ao contrário de um stop loss de limite, será executado no próximo preço disponível, seja mais alto ou mais baixo do que o valor definido pela ordem.

👎 Contras

Slippage: Especialmente em mercados voláteis, o preço de execução pode desviar significativamente do nível de stop. Um trade pode ser fechado a um preço muito diferente do definido pela ordem de stop.

Risco de Gap: Uma ordem de stop-loss padrão enfrenta o risco de gap, pois os preços podem abrir significativamente mais baixos, causando que o preço de execução seja pior do que o previsto.

Stop Loss de Limite

👍 Prós

Controle: Os stop-loss de limite oferecem mais controle aos traders, pois garantem a execução no nível definido pelo trader ou acima dele.

Slippage: Ajudam a evitar o slippage, que é um problema comum em mercados de rápida movimentação, onde os preços de execução se desviam do nível de stop.

Precisão: Um stop loss de limite permite uma execução precisa em condições de mercado estáveis, especialmente quando o trader tem um alvo específico em mente.

👎 Contras

Adaptabilidade: Se um trader define um stop-loss de limite, mas o mercado se deteriora rapidamente e o ativo não pode ser vendido acima do preço de stop, pode não ser possível executar a ordem.

Flexibilidade Limitada: Pode não ser executado em condições de mercado em rápida mudança, o que limita a flexibilidade da ordem.

Mais Complexo: Um stop-loss de limite é mais complexo de implementar em comparação com um stop-loss de mercado padrão, exigindo que os traders monitorem e ajustem ativamente seus preços de limite.

Stop Loss Móvel

👍 Prós

Adaptável: Um stop-loss móvel ajusta-se dinamicamente a movimentos de preço favoráveis, o que pode maximizar os lucros em comparação com outros tipos de ordens de stop loss.

Fixa Lucros: Ajuda a garantir ganhos, permitindo lucros potenciais com as tendências ascendentes. Se o mercado apresentar movimentos favoráveis inesperados, o stop loss móvel ajusta automaticamente para que o trader possa lucrar.

👎 Contras

Complexidade: Um stop-loss móvel é mais complicado de implementar e requer monitoramento e ajustes contínuos.

Oportunidades Perdidas: Pode resultar em venda prematura durante flutuações de preço a curto prazo. Por exemplo, se o preço de um ativo aumentar significativamente, o stop-loss móvel ajustará, aumentando o limite inferior. Se o preço do ativo se estabilizar e voltar ao seu valor original, a ordem de stop-loss agora estará congelada em um nível mais alto, o que pode resultar no fechamento prematuro da posição.

Ordens de Stop Loss Parciais

👍 Prós

Proteção de Lucros: Uma ordem de stop-loss parcial permite que os traders protejam lucros em uma parte de sua posição, mantendo o restante em aberto. Isso proporciona um equilíbrio entre a obtenção de lucros e ganhos potenciais adicionais.

Gestão Flexível de Riscos: Oferece flexibilidade na gestão de riscos, ajustando o tamanho da ordem de stop-loss parcial com base nas condições de mercado e na tolerância ao risco do trader.

👎 Contras

Complexidade: É possivelmente a mais complexa de todos os tipos de ordens de stop-loss, pois os traders precisam decidir sobre o tamanho e o momento adequados para as saídas parciais.

Potencial de Oportunidades Perdidas: Os traders correm o risco de perder oportunidades de lucro se o mercado continuar a se movimentar a favor deles após a execução de uma ordem de stop-loss parcial.

Custos de Transação: O uso de ordens de stop-loss parciais pode resultar em custos de transação aumentados devido à atividade de negociação mais frequente em comparação com outros tipos de ordens de stop-loss.

Existe um debate em curso sobre se as corretoras procuram intencionalmente ordens de stop-loss e as acionam para seu próprio benefício. Isso poderia adicionar uma desvantagem potencial adicional se for verdadeiro.

Fatores Chave a Considerar ao Escolher uma Ordem de Stop Loss

Se um trader decide implementar uma ordem de stop loss em suas operações, precisará escolher qual tipo de ordem de stop-loss deseja utilizar. Os traders devem considerar esses fatores-chave antes de tomar uma decisão:

Tolerância ao Risco

Você deve considerar quanto risco está disposto a assumir. Se estiver confortável com um alto nível de risco e não deixar que fatores emocionais influenciem seu comportamento de negociação quando uma posição sofre alguma perda, talvez queira definir um stop-loss amplo. Se sua tolerância ao risco for baixa, pode ser melhor escolher uma ordem de stop-loss de mercado, para que uma operação seja encerrada em um nível predeterminado e não permita que as emoções levem a decisões ruins.

Estratégia de Negociação

O tipo de negociação que você está realizando é importante para decidir sobre o tipo de ordem de stop-loss. Se você é um investidor de longo prazo, uma ordem de stop-loss de limite de 15% pode ser preferível, pois os preços podem flutuar drasticamente ao longo do tempo, e você pode adotar uma abordagem de longo prazo enquanto espera por preços mais favoráveis. No entanto, se você é um trader ativo ou diário, um nível de 5% pode ser mais adequado. Uma ordem de stop-loss de mercado também seria executada mais rapidamente.

Condições do Mercado

Você também deve adaptar suas ordens de stop-loss às condições de mercado atuais. Se estiver investindo em uma ação que tem flutuações de preço semanais de 10% ou mais, definir uma ordem de stop-loss de 2-3% provavelmente não é uma estratégia sólida. Se estiver esperando que um ativo aumente de preço devido a uma tendência ascendente, usar um trailing stop-loss pode ser preferível para garantir lucros, embora isso, é claro, não garanta lucros.

Os Traders Bem-Sucedidos Utilizam Stop Loss?

É impossível falar por todos os traders bem-sucedidos, mas, em geral, os traders bem-sucedidos usam ordens de stop-loss. Uma ordem de stop-loss é um componente fundamental de qualquer estratégia de gerenciamento de risco. Essa ferramenta de gerenciamento de risco é essencial para proteger o capital, preservar os lucros e manter a disciplina na negociação.

Embora a abordagem específica ao usar stop losses possa variar entre os traders, o conceito de definir e aderir a limites de risco é um fio comum entre os traders bem-sucedidos. As ordens de stop-loss permitem que eles controlem a desvantagem, gerenciem sua relação risco-recompensa e evitem quedas significativas em suas contas de negociação.

Imagine um day trader bem-sucedido com uma carteira composta por dezenas de ativos de diversos mercados financeiros. Eles teriam que acompanhar indicadores econômicos e notícias de mercado de um número incontável de fontes e observar constantemente os movimentos de preço de vários ativos. Mesmo os traders mais cuidadosamente preparados podem perder um pouco de notícias ou eventos de mercado, ou não perceber um sinal de negociação. Estabelecer stop losses permite que eles gerenciem suas posições com mais facilidade e sigam sua estratégia global de negociação.

Deve ser mencionado que, apenas porque os traders bem-sucedidos usam ordens de stop-loss, não garante sucesso se as ordens de stop-loss forem implementadas. As ordens de stop-loss devem ser usadas como parte de uma abordagem abrangente de gerenciamento de riscos e adaptadas ao seu próprio estilo de negociação.

Conclusão

Como sempre acontece no mundo das negociações e investimentos, é importante fazer sua própria pesquisa. Embora possamos oferecer conselhos sobre as vantagens e desvantagens de diferentes tipos de ordens de stop-loss, não há uma resposta única para ‘o melhor tipo de ordem de stop-loss’. Cada tipo de ordem de stop-loss tem sua própria adequação, dependendo de sua sensibilidade ao risco, estratégia de negociação e objetivos financeiros.

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