Há quase 30 anos, o mercado de câmbio (forex) era caracterizado por negociações realizadas por telefone, investidores institucionais, informações de preços opacas, uma clara distinção entre negociações entre revendedores e negociações entre revendedores e clientes, e baixa concentração de mercado.

Há quase 30 anos, o mercado de câmbio (forex) era caracterizado por negociações realizadas por telefone, investidores institucionais, informações de preços opacas, uma clara distinção entre negociações entre revendedores e negociações entre revendedores e clientes, e baixa concentração de mercado.

Hoje, avanços tecnológicos transformaram o mercado forex. As negociações podem ser feitas rapidamente através do seu computador, permitindo que traders de varejo entrem no mercado, enquanto os preços em tempo real levaram a uma maior transparência, e a distinção entre revendedores e seus clientes mais sofisticados foi minimizada.

Outra mudança significativa é a introdução da negociação algorítmica, que pode ter trazido melhorias para o funcionamento das negociações de moedas, mas também apresenta riscos. Neste artigo, identificaremos algumas vantagens que a negociação algorítmica trouxe para o mercado de câmbio, analisando os fundamentos do mercado forex e da negociação algorítmica, ao mesmo tempo em que apontamos alguns de seus riscos inerentes.

Principais Pontos

  1. Na década de 1990, o mercado forex se tornou o primeiro a desfrutar de negociações baseadas em tela entre os profissionais de Wall Street.
  2. Nos últimos anos, a negociação online se expandiu, permitindo que investidores comuns participem da negociação de câmbio e hedge.
  3. Agora, indivíduos podem até ter acesso a programas de negociação algorítmica mais sofisticados que automatizam a negociação de moedas usando uma variedade de estratégias disponíveis.
  4. Embora a negociação algorítmica possa dar aos traders uma vantagem em termos de velocidade e precisão, existem riscos específicos inerentes à automação “configure e esqueça”.

Conceitos Básicos do Mercado Forex

Nos mercados de câmbio, os pares de moedas são negociados em volumes variáveis de acordo com os preços cotados. Uma moeda base recebe um preço em relação a uma moeda de cotação. O forex é considerado o maior e mais líquido mercado financeiro do mundo, operando 24 horas por dia, cinco dias por semana.

O volume médio diário global de negociação de forex foi de aproximadamente US$ 6,6 trilhões em 2019. A maioria dessas negociações é realizada em dólares americanos (USD), euros (EUR) e ienes japoneses (JPY), envolvendo uma variedade de participantes, incluindo bancos privados, bancos centrais, empresas, empresas financeiras, traders de varejo individuais e grandes investidores institucionais, como fundos de pensão.

A principal razão para a existência do mercado forex é que as pessoas precisam negociar moedas para comprar bens e serviços estrangeiros, embora a negociação especulativa possa ser a principal motivação para certos investidores. A atividade no mercado forex afeta as taxas de câmbio reais e, portanto, pode influenciar profundamente a produção, o emprego, a inflação e os fluxos de capital de qualquer nação em particular. Por esse motivo, formuladores de políticas, o público e a mídia têm interesse no mercado forex.

Fundamentos da Negociação Algorítmica

Um algoritmo é essencialmente um conjunto de regras específicas projetadas para concluir uma tarefa definida. Na negociação de mercados financeiros, computadores executam algoritmos definidos pelo usuário, caracterizados por um conjunto de regras, como timing, preço ou quantidade que determinam as negociações.

Existem quatro tipos básicos de negociação algorítmica nos mercados financeiros:

  1. **Estatístico refere-se a uma estratégia algorítmica que busca oportunidades de negociação lucrativas com base na análise estatística de dados históricos de séries temporais.
  2. Auto-hedge é uma estratégia que gera regras para reduzir a exposição de um trader ao risco.
  3. Estratégias de execução algorítmica têm como objetivo executar um objetivo predefinido, como reduzir o impacto no mercado ou executar uma negociação rapidamente.
  4. Acesso direto ao mercado descreve as velocidades ideais e os custos mais baixos aos quais os traders algorítmicos podem acessar e se conectar a várias plataformas de negociação.

Uma das subcategorias da negociação algorítmica é a negociação de alta frequência (HFT), caracterizada pela taxa e velocidade extremamente altas das execuções de ordens de negociação. A negociação de alta frequência pode oferecer vantagens significativas aos traders, incluindo a capacidade de realizar negociações dentro de milissegundos de mudanças incrementais nos preços, mas também carrega certos riscos ao negociar em um mercado forex volátil.

Negociação Algorítmica no Mercado Forex

Grande parte do crescimento da negociação algorítmica nos mercados forex nos últimos anos se deve à automação de certos processos e à redução das horas necessárias para conduzir transações de câmbio. A eficiência criada pela automação leva a custos mais baixos na realização desses processos, como a execução de ordens de negociação. A automatização do processo de negociação com um algoritmo que negocia com base em critérios pré-determinados, como a execução de ordens em um período específico ou a um preço específico, é significativamente mais eficiente do que a execução manual.

Os bancos também se beneficiaram de algoritmos programados para atualizar os preços de pares de moedas em plataformas de negociação eletrônica. Esses algoritmos aumentam a velocidade com que os bancos podem cotar preços de mercado, reduzindo simultaneamente o número de horas de trabalho manual necessárias para cotar preços.

Alguns bancos programam algoritmos para reduzir sua exposição ao risco. Os algoritmos podem ser usados para vender uma moeda específica para corresponder a uma negociação do cliente adquirida por seu banco, a fim de manter uma quantidade constante dessa moeda. Isso permite que o banco mantenha um nível pré-especificado de exposição ao risco para a posse dessa moeda específica.

Muitos processos foram tornados mais eficientes por meio de algoritmos, resultando tipicamente em custos de transação mais baixos. No entanto, esses não são os únicos fatores que impulsionaram o crescimento na negociação algorítmica de forex. Os algoritmos têm sido cada vez mais usados para negociação especulativa, uma vez que a combinação de alta frequência e a capacidade de interpretar rapidamente dados e executar ordens permitiu que os traders explorem oportunidades de arbitragem decorrentes de pequenas variações de preço entre pares de moedas.

Dentro do mercado forex, os métodos principais para proteger negociações são através de contratos spot e opções de moeda. Contratos spot são a compra ou venda de uma moeda estrangeira com entrega imediata. O mercado de câmbio à vista cresceu significativamente desde o início dos anos 2000 devido à proliferação de plataformas algorítmicas.

Em particular, a rápida proliferação de informações, refletidas nos preços de mercado, permite que oportunidades de arbitragem surjam. A arbitragem triangular, como é conhecida no mercado forex, é o processo de converter uma moeda de volta para si mesma por meio de várias moedas diferentes. Traders algorítmicos de alta frequência só podem identificar essas oportunidades por meio de programas automatizados.

Como um derivativo, as opções de moeda estrangeira funcionam de maneira semelhante a uma opção em outros tipos de títulos. As opções de moeda estrangeira dão ao comprador o direito de comprar ou vender o par de moedas a uma taxa de câmbio específica em algum momento no futuro. Programas de computador automatizaram as opções binárias como uma forma alternativa de proteger negociações de moedas estrangeiras. As opções binárias resultam em um de dois resultados: a negociação se estabiliza em zero ou em uma taxa de câmbio pré-determinada.

Riscos Envolvidos na Negociação Algorítmica de Forex

Existem alguns inconvenientes na negociação algorítmica que podem ameaçar a estabilidade e a liquidez do mercado de câmbio. Um desses inconvenientes está relacionado aos desequilíbrios no poder de negociação dos participantes do mercado. Alguns participantes têm os meios para adquirir tecnologia sofisticada para obter informações e executar ordens com muito mais rapidez do que outros. Esse desequilíbrio na tecnologia algorítmica pode levar à fragmentação do mercado e à escassez de liquidez ao longo do tempo.

Além disso, embora existam diferenças fundamentais entre os mercados de ações e o mercado forex, acredita-se que a mesma negociação de alta frequência que exacerbou o crash relâmpago do mercado de ações em 6 de maio de 2010, possa afetar de maneira semelhante o mercado forex. Os algoritmos podem não responder rapidamente o suficiente se o mercado sofrer mudanças drásticas, pois são programados para cenários de mercado específicos.

Os mercados podem precisar ser monitorados e a negociação algorítmica suspensa durante turbulências para evitar esse cenário. No entanto, em circunstâncias extremas, uma suspensão simultânea da negociação algorítmica por vários participantes do mercado pode resultar em alta volatilidade e uma redução drástica na liquidez do mercado.

Como Ganhar Dinheiro no Forex?

A negociação de forex envolve a compra de uma moeda e a venda de outra a uma determinada taxa de câmbio. Você pode lucrar se essa taxa de câmbio se mover a seu favor (ou seja, a moeda comprada aumenta de valor em relação à moeda vendida). Você também pode perder dinheiro se as taxas de câmbio se moverem na direção oposta.

Como os Algoritmos Podem Ajudar os Traders de Forex?

Sistemas de computador e algoritmos são úteis na automação de estratégias de negociação forex, especialmente quando esse mercado pode operar praticamente 24 horas por dia. Uma das principais vantagens da negociação de forex automatizada é a eliminação das influências emocionais e psicológicas na tomada de decisões de negociação em favor de uma abordagem lógica e fria em relação ao mercado. Algoritmos podem ser usados para buscar padrões em dados históricos e desenvolver novos modelos.

Como Testar um Algoritmo de Forex Antes de Implementá-lo?

A maioria das plataformas de forex permitirá que um trader abra uma conta de demonstração antes de financiar uma conta completa. Experimentar várias plataformas de software de negociação de forex durante um período de teste pode ajudar um trader a decidir qual é a melhor para suas necessidades de negociação. O backtesting também pode ser feito por computadores usando dados históricos.

Conclusão

A negociação algorítmica tem sido capaz de aumentar a eficiência e reduzir os custos das negociações de moedas, mas também trouxe riscos adicionais. Para que as moedas funcionem adequadamente, elas devem ser ativos estáveis e altamente líquidos. Portanto, é importante que o mercado de forex permaneça líquido e com baixa volatilidade de preços.

Muitos investidores estão pedindo maior regulamentação e transparência no mercado forex, diante de questões relacionadas à negociação algorítmica que surgiram nos últimos anos. No lado positivo, a crescente adoção de sistemas de negociação algorítmica de forex pode aumentar efetivamente a transparência no mercado forex. Estratégias de negociação algorítmica (como auto-hedge, análise estatística, execução algorítmica, acesso direto ao mercado e negociação de alta frequência) podem expor inconsistências de preços, criando oportunidades lucrativas para os traders.

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Há quase 30 anos, o mercado de câmbio (forex) era caracterizado por negociações realizadas por telefone, investidores institucionais, informações de preços opacas, uma clara distinção entre negociações entre revendedores e negociações entre revendedores e clientes, e baixa concentração de mercado.
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