O que é um DEX cripto?

Existem duas maneiras principais de negociar criptomoedas: exchanges centralizadas (CEXs) e exchanges descentralizadas (DEXs).

Principais conclusões:

• Uma exchanges descentralizada (DEX) é um mercado ponto a ponto onde os usuários podem negociar criptomoedas sem um intermediário.

• DEXs operam em uma rede descentralizada, como um blockchain.

• Os usuários de uma DEX mantêm a autocustódia de seus ativos, mantendo o controle exclusivo de suas chaves privadas.

O que é um DEX cripto?

As exchanges descentralizadas (DEXs) existem sem intermediários e servem como uma pedra angular no ecossistema de finanças descentralizadas (DeFi). Elas também fornecem total transparência quanto à movimentação de fundos e ao método de troca. Além disso, os fundos de um usuário não passam pela carteira de criptomoedas de terceiros durante a negociação.

Por exemplo, pode não haver uma rota direta para trocar ETH pelo token SAND em um determinado DEX; portanto, a rota de troca poderia ser ETH trocada por USDC e depois trocada por SAND — tudo em uma única transação na cadeia.

DEXs oferecem maior controle dos ativos do usuário; no entanto, os usuários podem enfrentar velocidades de transação mais lentas e uma interface menos amigável em comparação com as exchanges centralizadas, pois não possuem os mesmos recursos e infraestrutura.

Como funciona um DEX?

DEXs são construídos em blockchains que suportam execuções de contratos inteligentes. Na maioria das DEXs, cada negociação está sujeita a taxas, pagas aos provedores de liquidez (LPs), bem como aos validadores do blockchain. Essencialmente, os usuários de DEXs interagem com contratos inteligentes no blockchain relevante.

Existem três tipos principais de DEXs, todos permitindo que os usuários negociem diretamente por meio de contratos inteligentes:

• Criadores de mercado automatizados (AMMs)
• Livro de pedidos DEXs
• agregadores DEX

Criadores de mercado automatizados (AMMs)

Um AMM depende de informações fornecidas por bolsas e oráculos de blockchain para definir o preço, onde — em vez de combinar ordens de compra e venda — o contrato inteligente usa um pool de liquidez, que é financiado por outros usuários que desejam ganhar as taxas e recompensas fornecidas pelo DEX. Exemplos de tais AMMs são Uniswap, VVS Finance e MM Finance.

Livro de Pedidos DEXs

Com DEXs de carteira de pedidos, os traders podem definir ordens de mercado ou limitadas. Por exemplo, ao colocar uma ordem limitada, um trader define o preço esperado. O preço limite determina o preço máximo ou mínimo que o usuário deseja negociar. A ordem será executada se o último preço atingir o preço limite, ou melhor.

Se houver baixa liquidez, a ordem de limite permanecerá aberta até que uma correspondência de ordem de livro apropriada seja feita. Exemplos disso são dYdX e Loopring Exchange.

Agregadores DEX

O objetivo de um agregador DEX é proteger os usuários dos efeitos de preços e reduzir a probabilidade de uma transação com falha. Eles obtêm liquidez de vários DEXs para minimizar a derrapagem em grandes pedidos, otimizar taxas de swap e preços de token e oferecer aos traders o melhor preço possível no menor tempo possível.

Alguns agregadores DEX também usam a liquidez de plataformas centralizadas para fornecer aos usuários uma experiência geral melhor, permanecendo sem custódia, aproveitando uma integração com trocas centralizadas específicas. Exemplos de tal agregador são 1inch e ParaSwap.

Benefícios de usar um Cripto DEX

Disponibilidade de token

Os CEXs têm um processo de seleção e verificação quando se trata de listagem de tokens. DEXs, no entanto, devido à sua natureza descentralizada, geralmente incluem qualquer token minerado no blockchain em que são construídos, desde que alguns ativos tenham sido agrupados.

Isso significa que novos projetos provavelmente estarão disponíveis para negociação nesses DEXs antes de estarem disponíveis nos CEXs.

Embora os traders possam entrar em projetos o mais cedo possível, isso também implica que todos os tipos de golpes podem ser listados em DEXs. Os usuários precisam realizar sua devida diligência para garantir que os tokens que desejam negociar estejam com o contrato correto e executem ações alinhadas com o que estão tentando alcançar.

Acessibilidade

DEXs atraem um grande número de usuários devido à velocidade com que uma carteira autocustodial pode ser configurada e começar imediatamente a interagir no espaço DeFi.

APYs potencialmente altos por meio da criação de pools de liquidez

Embora o cultivo de rendimento forneça rendimentos atraentes ao apenas depositar um token em protocolos, não é um jogo isento de riscos. Os participantes do mercado devem pesquisar e ter em mente os riscos potenciais da agricultura produtiva.

Perda Impermanente (IL) é a perda não realizada incorrida devido às mudanças no preço de um token, fazendo com que os tokens se tornem menos valiosos do que se tivessem sido mantidos sem participar de um pool de liquidez ou cultivo de rendimento. Não importa o aumento ou a queda do preço do token de aposta, o IL existe, a menos que o preço do token retorne ao estado inicial.

Riscos de usar uma DEX

Conhecimento Específico Necessário

DEXs são acessíveis usando carteiras sem custódia que podem interagir com contratos inteligentes. Conhecimento específico é necessário para escolher a carteira correta e financiá-la com os tokens corretos para pagar as taxas de gás necessárias para trocar ou mover outros tokens nessa rede.

Os usuários precisam aprender a usar essas carteiras porque precisam se conectar à rede blockchain apropriada para o DEX e também precisam entender os conceitos relacionados à segurança associados à manutenção de seus fundos seguros.

Lidar com a derrapagem pode ser um desafio até mesmo para usuários experientes, pois é quase impossível evitar a derrapagem ao comprar tokens com menos liquidez.

Frequentemente, a tolerância de derrapagem em plataformas DEX precisa ser ajustada manualmente para pedidos, e ajustar a derrapagem pode ser técnico; alguns usuários podem não entender completamente o que isso significa.

Os usuários podem cometer vários erros que podem levar à perda de fundos se não tiverem conhecimento específico. Esses erros podem incluir retirada de moedas para a rede errada; pagar demais taxas de transação ou, inversamente, definir uma taxa de transação muito baixa e travar a transação; ou perder para IL.

Vulnerabilidades de contratos inteligentes

Os contratos inteligentes em blockchains geralmente estão disponíveis publicamente para que os usuários revisem o código em busca de possíveis bugs ou vulnerabilidades.

Alguns desses contratos usados ​​por DEXs são auditados por firmas profissionais independentes que ajudam a proteger o código. No entanto, essas vulnerabilidades ainda podem passar por auditorias e outras revisões de código, especialmente após a execução de uma atualização, e estão a par de possíveis novas explorações que podem custar aos usuários seus tokens.

Os usuários que exploram DEXs devem sempre realizar a devida diligência sobre a equipe envolvida na DEX, bem como os tokens que pretendem negociar.

Listagens de tokens não verificados

Qualquer pessoa pode listar um novo token em um DEX e fornecer liquidez ao emparelhá-lo com outras moedas. Isso pode deixar os comerciantes suscetíveis a golpes como tapetes puxados ou tokens imitadores, que buscam fazer com que os usuários do DEX acreditem que estão comprando um token diferente.

Alguns DEXs combatem esses riscos lembrando repetidamente os usuários de verificar o contrato inteligente dos tokens que desejam comprar. Embora essa solução funcione para usuários experientes, ela volta ao fato de que é necessário conhecimento ou consciência específicos.

Qual é o melhor Cripto DEX para usar?

Em conclusão, se um DEX é adequado ou não para um usuário depende de suas necessidades e preferências específicas. DEXs oferecem várias vantagens, como a capacidade do usuário de negociar diretamente de sua carteira não custodial, mantendo assim o controle de seus ativos.

No entanto, DEXs também apresentam algumas desvantagens e podem não ser adequadas para quem é novo no comércio de criptomoedas ou requer recursos de negociação mais avançados.

DEXs também podem ter menor liquidez e taxas variáveis, dependendo da bolsa. É importante que os usuários considerem cuidadosamente suas próprias necessidades e façam suas próprias pesquisas antes de decidir qual DEX é a escolha certa para eles.