O que é uma moeda digital do Banco Central (CBDC)?

O mundo está em uma mudança global para um estilo de vida mais digital — acelerado pela pandemia da COVID-19 e os pagamentos digitais alcançando o status de mainstream. Uma Moeda Digital do Banco Central (CBDC) pode ter como um de seus objetivos o cultivo de um sistema financeiro global mais inclusivo, facilitando as transferências internacionais. A ideia de um CBDC existe desde a introdução de moedas digitais como DigiCash em 1989 e-gold em 1996. Mas os CBDCs podem não ter ganhado tanta força sem o surgimento do Bitcoin, que incentivou os governos a revisitar o tópico dos CBDCs .

O que é uma CBDC?

A CBDC é uma forma digital da moeda fiduciária de um país. Este tipo de moeda é emitido por um banco central ou governo. Embora sejam moedas digitais como criptomoedas, existem diferenças e aspectos que as diferenciam.

Os governos geralmente veem os CBDCs como uma maneira de utilizar a tecnologia blockchain para trazer um sistema monetário nacional melhor e mais rápido para seus cidadãos. Em teoria, um CBDC poderia processar transações mais rapidamente do que uma moeda fiduciária, pois tudo é verificado e rastreado digitalmente e em tempo real.

Prós dos CBDCs

Existem muitos benefícios positivos que os CBDCs podem, em teoria, fornecer a um país. Da inclusão financeira e inovação tecnológica as transações mais eficientes e crescimento econômico, aqui estão algumas vantagens que podem vir com a adoção de CBDCs:

CBDCs permitem que as transações ocorram sem a necessidade de intermediários. Isso significa que não há tanta dependência dos bancos, o que teoricamente poderia permitir que transações como pagamentos ou transferências de dinheiro fossem feitas mais rapidamente e em tempo real.

Normalmente, ao pagar por bens e serviços, comerciantes e indivíduos esperam que os pagamentos e as verificações sejam concluídos em tempo hábil.

O problema surge quando há um processo de pagamento lento, onde o comerciante deve assumir o risco de o pagamento não ser verificado ou concluído. Um modelo de CBDC eliminaria esse risco, pois as transações são, em teoria, verificadas quase instantaneamente.

Com os sistemas de pagamento atuais, geralmente é necessária uma taxa de transação para usá-los . Sistemas de pagamento populares como American Express, Mastercard e Visa exigem taxas ao usar seus serviços. Dependendo da implementação de uma CBDC, pode não haver taxa a ser paga, pois a maioria das CBDCs lançadas até agora não impõe uma taxa de transação.

A implementação de contas CBDC em um banco central pode promover a inclusão financeira, pois pode permitir que qualquer cidadão ou residente legal do país acesse o sistema financeiro do país sem o processo de criação de uma conta bancária tradicional.

Um CBDC é capaz de rastrear fundos com mais precisão, pois todas as unidades emitidas por um banco central são digitais, o que significa que todas as transações desde a mineração têm um rastro digital e podem ser rastreadas pelo banco central emissor. Isso pode facilitar a detecção de atividades criminosas e ajudar na prevenção de crimes como lavagem de dinheiro.

A evasão e evasão fiscal podem ser dificultadas com um CBDC, onde tudo é rastreado, tornando muito mais difícil para alguém ocultar fundos, seja como uma conta bancária offshore ou por outros meios.

Com uma CBDC também vem um registro digital e um comprovante de transação registrado por uma autoridade central. Com um registro da transação, problemas como dar a alguém a quantia errada de troco podem ser identificados e remediados, pois os elementos relevantes da transação são registrados e contabilizados.

Além disso, a vítima de um crime ou o remetente de uma transferência equivocada de fundos poderia, com uma CBDC, ter mais rapidamente uma transação CBDC revertida (quando comparada a uma transação fiduciária) e seus fundos devolvidos.

Contras dos CBDCs

Como os CBDCs são criados por um banco central ou governo, eles também são controlados centralmente. A falta de descentralização pode ser vista como um grande risco, pois significa que há um ponto de falha que pode fazer com que um sistema inteiro pare de funcionar corretamente.

Com os modelos atualmente propostos para CBDCs, tudo é rastreado, pois a autoridade central registra todas as transações. Alguns veem isso como um problema, pois o governo ou o banco central sempre saberiam quanto dinheiro os usuários têm e no que estão gastando.

Como funcionam os CBDCs?

É necessário um banco central ou governo para implementar uma CBDC, onde um banco de dados coleta todas as informações sobre as várias transações diárias. Isso significaria, em princípio, também que a autoridade central sabe quanto da CBDC cada indivíduo, empresa ou entidade possui a qualquer momento.

Tipos de CBDCs

Esses tipos de CBDCs são implementados com bancos que o utilizam para manter depósitos de reserva em um banco central. Um CBDC exclusivo para atacado ajuda a aumentar a eficiência do pagamento e também pode ser usado como forma de reforçar as reservas do banco central. É uma maneira de os bancos movimentarem dinheiro entre eles e um banco central de forma mais eficiente.

Um CBDC de uso geral é distribuído à população em geral pelo banco central . Este é um dos tipos mais populares de CBDCs, pois pode servir ao objetivo de promover a inclusão financeira da população em geral, além de permitir mais benefícios com uma sociedade sem papel, cortando a moeda fiduciária.

Quais países estão usando CBDCs?

Embora muitos países estejam estudando CBDCs, existem apenas alguns que realmente lançaram o processo de construção de uma CBDC. Aqui estão alguns países que estão explorando a implementação de CBDCs:

A China continua a se esforçar para implementar um yuan digital. Atualmente, está em fase piloto e planeja continuar a garantir que tudo esteja em ordem antes do lançamento oficial. Mais recentemente, a China anunciou o avanço de seu renminbi digital (ou e-CNY), permitindo que os cidadãos usem o e-CNY em trens, ônibus e metrôs em várias cidades locais.

A Índia continua o teste piloto para seu CBDC. O objetivo atual é liberá-lo em três etapas, e o Reserve Bank of India deve começar a testar com alguns bancos do setor público. Embora o CBDC ainda não tenha sido totalmente implementado, a Índia está muito adiantada em seus testes piloto.

O dólar de areia das Bahamas é um CBDC lançado nas Bahamas. Este CBDC está atualmente disponível para aplicação no varejo e atacado e visa proporcionar mais inclusão financeira para aqueles que vivem nas Bahamas. O dólar de areia das Bahamas é um dos CBDCs mais desenvolvidos em todo o mundo, na medida em que está prontamente disponível ao público.

CBDCs vs Criptomoedas — Qual é a diferença?

Embora os CBDCs possam ter sido inspirados pela mesma tecnologia que sustenta as criptomoedas, eles não são os mesmos. Uma distinção principal é a descentralização, uma das qualidades mais divulgadas de criptomoedas como o Bitcoin.

As criptomoedas, em princípio, não respondem a uma entidade, e as transações são verificadas e armazenadas em graus variados por muitas pessoas, empresas e entidades diferentes. Por outro lado, uma característica primária de uma CBDC é que ela é administrada por um banco central ou governo.

Muitas criptomoedas são transparentes e sem permissão. E muitos rodam em blockchains públicos onde tudo pode ser registrado, o que permite que sejam autogovernados. Por outro lado, os CBDCs são mais do que provavelmente executados em blockchains privados e controlados por um banco central ou governo.

Com criptomoedas, os usuários não precisam necessariamente revelar sua identidade e, até certo ponto, podem escolher o quanto revelar sobre si mesmos.

No entanto, com um CBDC, amplas informações de identidade pessoal seriam provavelmente exigidas e catalogadas pelos bancos centrais para fins de manutenção de registros, como em relação a impostos.

Algumas criptomoedas estão atreladas à moeda fiduciária, como USDC ao dólar dos Estados Unidos. Um CBDC, no entanto, não está atrelado a uma moeda fiduciária, pois é a própria moeda fiduciária em formato digital. Portanto, nesse caso, um dólar americano CBDC seria o mesmo que um dólar americano fiduciário impresso.

Pensamentos finais

À medida que o mundo continua a se tornar mais digital, não é de admirar que os governos tenham começado a olhar para os CBDCs como uma maneira de ficar à frente da curva.

No entanto, CBDCs não são o mesmo que criptomoedas, e a distinção deve ser observada. Embora possa haver compensações em termos de privacidade e centralização, existem vários benefícios que podem advir dos CBDCs, como inclusão financeira.