Powell vê pico mais alto nas taxas, diz Fed preparado para acelerar se necessário

O presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, disse que o banco central dos EUA provavelmente aumentará as taxas de juros mais do que se pensava e está preparado para acelerar o ritmo de aumentos se os dados econômicos justificarem.

“Embora a inflação tenha moderado nos últimos meses, o processo de reduzir a inflação para 2 por cento tem um longo caminho a percorrer e provavelmente será acidentado”, disse Powell na terça-feira em depoimento preparado perante o Comitê Bancário do Senado. “Os dados econômicos mais recentes foram mais fortes do que o esperado, o que sugere que o nível final das taxas de juros provavelmente será mais alto do que o previsto anteriormente. Se a totalidade dos dados indicasse que um aperto mais rápido é garantido, estaríamos preparados para aumentar o ritmo das altas de juros.”

Os rendimentos dos títulos saltaram, as ações caíram e o dólar ampliou os ganhos após a divulgação dos comentários de Powell.

As autoridades do Fed estão tentando reduzir a inflação sem desencadear uma recessão que aumente o desemprego. Os democratas do Senado estão preocupados com o rápido aumento das taxas de juros, e alguns provavelmente aumentarão a pressão sobre o chefe do Fed para recuar, enquanto os republicanos culpam o presidente Joe Biden por estimular demais a economia e instaram Powell a manter a luta contra a inflação. .

O Fed iniciou uma campanha agressiva para aumentar sua taxa básica de juros há um ano, passando para uma faixa agora de 4,5% a 4,75%. Mesmo assim, a economia dos Estados Unidos tem mostrado notável resiliência. As folhas de pagamento aumentaram em mais de 1 milhão de empregos nos três meses encerrados em janeiro, disse o Departamento do Trabalho, e dados recentes de consumo e inflação apontam para pressões persistentes nos preços.

“De uma perspectiva mais ampla, a inflação moderou um pouco desde meados do ano passado, mas permanece bem acima do objetivo de longo prazo do FOMC de 2%”, disse Powell em seu discurso preparado divulgado em Washington.

Powell chega ao Capitólio na terça-feira para o primeiro dos dois dias de testemunho semestral sobre a política monetária, sua primeira aparição perante o Congresso desde junho. Ele deve testemunhar perante o Comitê de Serviços Financeiros da Câmara na quarta-feira.

O líder do Fed enfrentará legisladores que já estão em contagem regressiva para a eleição presidencial de 2024, cujo resultado pode depender da capacidade de Powell de conduzir a inflação de volta à meta de 2% do Fed sem causar uma desaceleração significativa.

Os banqueiros centrais dos EUA dizem que precisam continuar elevando as taxas de juros para conter os aumentos de preços. Em dezembro, as autoridades estimaram que as taxas atingiriam um pico de 5,1% este ano, de acordo com sua previsão mediana, mas vários disseram que uma série de relatórios econômicos fortes pode significar que as taxas precisam subir ainda mais.

Os mercados futuros antecipam que as autoridades do Fed aumentarão as taxas em um quarto de ponto percentual na reunião de 21 a 22 de março e estão precificando pelo menos mais dois aumentos de um quarto de ponto depois disso, para uma faixa de 5,25% a 5,5%.

Embora a inflação tenha diminuído desde a última vez que Powell testemunhou perante o Congresso, ela ainda está bem acima da meta de 2% do Fed. O índice de gastos de consumo pessoal, medida de preços preferida do Fed, subiu 5,4% nos 12 meses até janeiro.

“A amplitude da reversão, juntamente com as revisões do trimestre anterior, sugere que as pressões inflacionárias estão mais altas do que o esperado no momento de nossa reunião anterior do Comitê Federal de Mercado Aberto”, disse Powell.

O mercado de trabalho, que Powell disse durante meses ser extremamente apertado e desequilibrado, ainda não cedeu diante do aumento dos custos de empréstimos. A taxa de desemprego caiu para 3,4% em janeiro, a menor em mais de cinco décadas, enquanto o desemprego negro caiu para 5,4%, um pouco acima da mínima recorde.

“Apesar da desaceleração do crescimento, o mercado de trabalho continua extremamente apertado”, disse Powell.